Viernes, 25 de mayo de 2018 | El incremento del precio de la nafta hasta la barrera de los 700 $/Tm., su nivel más alto en cuatro años, y la debilidad del euro frente al dólar, en su valor más bajo desde noviembre de 2017, se han combinado para promover subidas de precios de los termoplásticos más consumidos.

 

Exceptuando el más pronunciado del PET, se pronostican encarecimientos de la mayoría de termoplásticos que difícilmente llegarían a superar los 30 ó 40 €/Tm. en junio. Pese a ello y salvo la convulsión que está provocando la penuria de PET, el mercado ha permanecido bastante tranquilo en la penúltima semana de mayo y los transformadores no han dado muestras de intensificar sus compras.

 

Como el tiempo habitual en primavera, la evolución de los precios de los termoplásticos de mayor consumo ha sido este mes variable, registrando subidas o bajadas comprendidas entre 5 y 30 €/Tm., dependiendo del polímero, respecto a abril.

 

Las tarifas del polietileno han variado según el tipo, pero en todo caso el encarecimiento de 20 €/Tm. del etileno no se ha repercutido. Mientras que los polietilenos de baja densidad y de baja densidad lineal, se han abaratado 10 y 5 €/Tm., de media, respecto a abril; el precio del polietileno de alta densidad ha sido unos 15 €/Tm. más elevado, debido a que su oferta ha sido más apretada.

 

Tampoco el encarecimiento de unos 15 €/Tm. que ha registrado el polipropileno en mayo, ha contrarrestado plenamente el mayor coste del propileno, cuyos contratos europeos han subido este mes 25 €/Tm.

 

La mejora de la demanda y un incremento del valor del monómero, podría voltear la tendencia bajista de los precios del poliestireno registrada en los últimos dos meses

 

Los productores de PVC se muestran expectantes ante la evolución del consumo a lo largo de las próximas semanas, ya que de eso dependerá gran parte de sus posibilidades para recuperar algo del margen perdido durante este 2018.

 

El precio del PET es el más firme de todos los de los termoplásticos de gran consumo. Las tensiones de suministro han ido aumentando según ha ido avanzando mayo y ya se ha ofertado material a 1.200 €/Tm.

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El precio del polietileno de baja densidad se ha mantenido prácticamente invariable en las tres primeras semanas de mayo, produciéndose un leve despunte al alza en el ecuador de la penúltima semana del mes. En las horquillas de precios que se ha venido registrando (entre 1.210-1.260 €/Tm en PEBD film y 1.190-1.250 €/Tm en PEBD inyección), se mantienen los precios más bajos de las mismas en casos puntuales, si bien se aprecia un leve aumento en los precios más altos. Pese a que los distribuidores han propuesto un encarecimiento semana a semana en torno a los 20 €/Tm., sólo es a partir de la cuarta semana de mayo cuando parecen haberlo conseguido, con el cierre de nuevos pedidos por parte de algunos fabricantes de envases. No obstante, aunque su intención ha sido recuperar las pérdidas de márgenes producidos en los últimos meses y llegar a vender el polietileno de baja densidad a los precios de hace un año, está costando normalizar una subida, que apenas llega a superar los 20 €/Tm., en los mejores casos. Los abaratamientos iniciados en marzo y en las dos primeras semanas de abril en las tarifas de polietileno de baja densidad para film se han paralizado, pero aun así se estima que el polímero se ha vendido en mayo 10 €/Tm. más barato que en abril.

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Si bien no se han apreciado grandes modificaciones en la cotización del polietileno de baja densidad lineal en el mes de abril y primera quincena de mayo, ya algunos compradores han recibido ofertas de material nuevo con subidas respecto a las semanas anteriores que oscilan en torno a los 50 €/Tm. No obstante, la estabilidad del precio del polietileno de baja densidad lineal se mantiene en las compras de material antiguo; la abundante oferta ha determinado en gran medida que los precios permanecieran invariables en las últimas semanas. “Algunos vendedores no se ven con fuerzas para aplicar subidas de precios; otros, en cambio, ya están ofreciendo material nuevo con encarecimientos superiores a lo esperado. Cuando se acabe el material antiguo en stock, se prevé una subida que podría estar entre los 35 y 40 €/Tm.”, manifiesta un importante extrusor. Aunque distribuidores y compradores europeos de polietileno esperan que las importaciones provenientes de las nuevas capacidades estadounidenses, lleguen al continente, de momento los volúmenes han sido escasos y no se esperan suministros significativos en las próximas semanas. “Con la subida del precio de la nafta y la fortaleza actual del dólar frente al euro, se prevén subidas significativas de tarifas”, afirma un transformador de este polímero, aunque de momento, la cotización de referencia del polietileno de baja densidad lineal buteno se ha mantenido con un precio medio en torno a los 1.200 €/Tm. al finalizar la penúltima semana de mayo, igual que las dos semanas anteriores. No obstante, ha habido ofertas puntuales por debajo de los 1.170 €/Tm. en compras de gran volumen. El PEBDL buteno importado de fuera de Europa se ha llegado a ofrecer incluso a 1.120 €/Tm y 1.130 €/Tm. “Ya nos hemos aprovisionado de material para hacer frente a los meses de verano, para evitar posibles subidas de precios o de abastecimiento, procuramos mantener un stock en almacén para evitar sorpresas”, afirma un comprador a `P y C´. Varias fuentes del sector apuntan sobre la calma de este mercado y sobre la variedad de precios que se barajan, aunque no pierden de vista el impacto que podría suponer, en los balances globales de la oferta y la demanda, la apertura de nuevas posibilidades europeas de ampliar sus importaciones de PEBDL y PEBDL metaloceno de EE.UU.

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Los precios medios del polietileno de alta densidad (PEAD) “están aumentando en mayo entre 15-20 €/Tm.”. Así lo ha estimado un relevante actor del mercado en la cuarta semana del mes. Las mismas fuentes han explicado que los incrementos en la cotización del material “se quedan por debajo de lo que pretendían productores y distribuidores, ya que se ha intentado aumentar el precio hasta en 30 €/Tm.”.  El responsable de Compras de un transformador español ha argumentado que “el precio se va a mantener de momento”, ya que “está costando implantar las últimas subidas”. Otra fuente consultada ha informado que “el precio del PEAD en Asia se ha empezado a suavizar y eso contribuirá a equilibrar el mercado europeo”. Mientras tanto, “el precio récord del petróleo y el debilitamiento del euro frente al dólar, están recortando mucho los márgenes de los vendedores”, ha recordado un actor del mercado español que opina que “el precio del PEAD tiene que subir”. El PEAD para extrusión de film incrementa ligeramente su precio desde la banda baja a alturas de la cuarta semana de mayo. El mercado parece estar agotando la posibilidad de compraventas más baratas y todas las fuentes consultadas coinciden en establecer un precio medio de 1.240-1.250 €/Tm. El PEAD para inyección mantiene también las subidas de precio de alrededor de 15 €/Tm. durante este mes. Según ha informado un actor del mercado español, el material “se está vendiendo a partir de 1.230-1.240 €/Tm.”. El PEAD para soplado muestra en su precio una evolución análoga a la del PEAD para extrusión de film y aumenta desde la banda baja. Compradores y vendedores del material fijan su precio “entre 1.230-1.260 €/Tm.”. 

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El mercado nacional de polipropileno sigue asimilando las subidas de precio de entre 20-30 €/Tm. que están intentando implantar los suministradores ante el encarecimiento de los costes de producción del polímero. La buena disponibilidad de oferta en el mercado y una demanda que no consigue vaciar los stocks de muchos suministradores, están recortando los incrementos de precio. Sin embargo, según han avanzado fuentes del mercado a ‘P y C’, “va a haber nuevas subidas de precio en junio debido a la debilidad del euro frente al dólar, que está provocando menor suministro en la UE”. Según explican estas fuentes, “puede haber subidas de entre 20-50 €/Tm del polipropileno en junio”. De momento, el homopolímero rafia mantiene una cotización de referencia que varía entre 1.220-1.240 €/Tm. Continúa habiendo abundancia de oferta en el mercado y, según ha considerado un comprador, “viene mucha rafia de China a buenos precios”. El homopolímero para inyección se negocia alrededor de los 1.280 €/Tm. y el mercado parece haber asumido un incremento aproximado de 20 €/Tm. con respecto a abril. El copolímero bloque se negocia “entre 1.380-1.400 €/Tm.” y el copolímero random “entre 1.400.1.420 €/Tm.”.

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Tras dos meses consecutivos en los que la tarifa del poliestireno se ha reducido de manera acusada, todo indica que el próximo mes de junio podría suponer un punto de inflexión en este mercado. El encarecimiento del barril de petróleo y de la nafta, podría arrastrar al resto de petroquímicos básicos, entre los que se encuentra el estireno. En principio, los productores no tendrán problemas para trasladar una probable subida a sus tarifas, e incluso para intentar recuperar algo de margen, viendo cómo evoluciona la demanda. Desde que en marzo la actividad tocara fondo, se ha ido registrando una mejora gradual en los meses de abril y mayo que, seguramente, tendrá continuidad en junio. Asimismo, la llegada de importaciones no supone actualmente un problema para las petroquímicas europeas, con un material asiático en niveles altos en su tarifa, a lo que se suma la problemática de Irán. Con todo ello, algunos proveedores han sabido aprovechar la situación en esta recta final de mayo, e incluso ha habido quien ha logrado esquivar la caída del precio del monómero, y repetir la misma tarifa que en abril para el polímero. “Hemos propuesto rollover, y por el momento se ha aceptado de manera mayoritaria”, indica uno de ellos. No obstante, hay que señalar que la mayoría de las operaciones se han cerrado con una rebaja media de 30-40 €/Tm. en el precio del termoplástico. Por tanto, la cotización del poliestireno cristal se sitúa alrededor de los 1.340-1.390 €/Tm., mientras que el tipo de alto impacto se puede adquirir por 1.430-1.480 €/Tm. finalizada la cuarta semana del mes. Aunque es necesario destacar que algunos distribuidores están vendiendo el cristal por encima de 1.400 €/Tm. sin apenas dificultades.

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Cada vez son más las voces en el mercado de PVC que ponen en duda una supuesta recuperación del consumo de aquí al verano, lo que afectaría sobremanera a los intereses de los productores del sector. “La verdad es que no está siendo un ejercicio normal. En esta época del año la actividad debería ser máxima, pero no se ve alegría por ninguna parte. Al principio se achacaba a la climatología, a las lluvias caídas, pero no parece que sea sólo eso. El caso es que junio puede ser la última oportunidad para maquillar un poco la campaña, y de momento no se percibe ninguna mejora”, relata una de las fuentes consultadas. El caso es que el nivel de demanda va a ser determinante el próximo mes, porque de ello va a depender que los suministradores de PVC puedan o no trasladar la más que probable subida del precio del etileno. En el lado de la oferta no se observa ninguna dificultad extraordinaria. Además, toda esta situación se ve agravada por la entrada de producto norteamericano. “Un etileno barato y unas políticas proteccionistas de la actual administración estadounidense, están favoreciendo sustancialmente a los fabricantes de allí”, asegura un analista. El mes de mayo llega a su fin con un rollover en la tarifa del PVC, que deja la cotización de la resina en el nivel de los 960-1.010 €/Tm. a día 25 de mayo.

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