Viernes, 1 de mayo de 2020 | Los precios de los termoplásticos más consumidos no han variado en la última semana de abril, cuando algunos actores se preparaban para un nuevo abaratamiento en mayo. No obstante, los productores tratarán de mantener las tarifas, especialmente de los tipos de los que la demanda sigue siendo prometedora y hay ciertos problemas de producción.

 

Aunque el día 29 desconocían que los contratos europeos de etileno y propileno se iban a acordar un día después 100 y 80 €/Tm., respectivamente, más bajos que en abril, los vendedores de polietileno y polipropileno ya habían manifestado sus intenciones de controlar las bajadas de precios.

 

Es posible que, pese a la caída de la cotización del petróleo, la del polietileno se mantenga estable en mayo, pero la del polipropileno está más presionada a la baja.

 

Los vendedores confían en una reapertura gradual de los mercados, lo que respaldaría su propósito de frenar las erosiones de precios en mayo.

 

La estabilidad del precio del polietileno en las dos últimas semanas de mayo ha sugerido a algunos actores que, aún desconociéndose un previsible abaratamiento del etileno en el quinto mes del año, las tarifas de la poliolefina podrían estar a punto de tocar fondo. Sin embargo, las perspectivas son muy inciertas.

 

Aunque hubo alguna disminución de hasta 150 €/Tm. en los de algún tipo, los precios del polietileno en España durante abril bajaron, de promedio, entre 65 y 90 €/Tm., respecto a marzo.

 

Aunque el polietileno no ha estado tan barato desde hace más de diez años, sus tarifas han bajado el pasado mes mucho menos de los 200 €/Tm. que lo hizo el contrato del etileno.

 

La demanda de polietileno para envases flexibles ha sido buena, debido al aumento sustancial de consumo de productos alimenticios, de higiene y de salud por el coronavirus. Algunos productores dejaron de aceptar solicitudes de nuevos pedidos de determinados grados y la disponibilidad de otros fue muy ajustada, viéndose afectada por unas importaciones reducidas.

 

Algunos compradores optaron por comprar cantidades adicionales de polietileno, ante el temor a posibles interrupciones de suministro de ciertos grados. Muchos transformadores piensan, además, que los precios no variarán significativamente en mayo, pues ya son muy bajos.

 

La estabilidad de los precios de polipropileno en mayo se antoja más difícil de alcanzar que la de polietileno. Como el del polietileno, el abaratamiento del polímero en abril ha sido de unos 70 €/Tm., por término medio, si bien en algunas compraventas los precios han sido 95 €/Tm. más bajos que en marzo.

 

Se da por seguro que el mercado de poliestireno afrontará durante las próximas semanas una nueva rebaja de las tarifas, a falta de conocerse el nuevo contrato mensual del monómero. La evolución de la demanda determinará si las petroquímicas estarán en condiciones de volver a ganar márgenes o no.

 

Las negociaciones serán las que dictaminen si el PVC se abarata 50 €/Tm., como correspondería por la disminución de 100 €/Tm. del contrato del etileno, o si los suministradores logran atenuar el abaratamiento de la resina, propiciando una nueva ganancia de márgenes.

 

La demanda de PET para botellas ha mejorado, pero la presión de los bajos costes de las materias primas mantiene una perspectiva borrosa sobre los precios de la resina en mayo. Las limitaciones al turismo y a las relaciones sociales que, muy posiblemente, seguirán vigentes en el verano tendrán un impacto desconocido en las ventas de agua y refrescos en el mercado de PET.

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Ningún cambio significante se ha generado en el mercado español de polietileno de baja densidad en la última semana de abril. Las tarifas se han mantenido con respecto a las semanas anteriores, y la demanda se ha deslizado ligeramente a la baja, en espera, por parte de los consumidores, de una más que probable bajada de los precios en mayo. Finalizado ya el mes de abril, los precios han llegado a acumular una bajada que ha oscilado entre los 60 y los 120 €/Tm., dependiendo del grado, volumen de compra y rango de las tarifas, produciéndose las mayores rebajas en las tarifas más altas y en el material europeo. La disponibilidad ha sido buena, pese a las limitaciones logísticas en fronteras y en puertos y la demanda se ha mantenido en algunos sectores, como el alimentario, farmacéutico, higiene personal y agrario; no así en otros mercados industriales, en los que la demanda ha caído entre un 40 y un 60%, con respecto al mismo mes de abril del pasado año. Las tarifas del PEBD film en la semana laboral del 27 al 30 se han mantenido quietas con respecto a la semana anterior, oscilado en general entre los 890 y los 920 €/Tm. También se ha registrado alguna oferta a 830-860 €/Tm.

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El precio del polietileno de baja densidad lineal ha permanecido, en general, invariable en la última semana de abril. Los precios del polietileno lineal buteno han basculado entre los 840 y los 910 €/Tm., si bien se ha ofertado por debajo de dicha horquilla, a 800-820 €/Tm. (material de importación procedente de Asia), y también por encima, a 920 €/Tm. Las tarifas de polietileno lineal hexeno han oscilado entre 865 y los 1.010 €/Tm., aunque también ha habido ofertas ligeramente más baratas, a 840 €/Tm. y también más caras, a 1.020 €/Tm. El octeno se ha ofrecido en la última semana de abril a entre los 1.040 y 1.130 €/Tm. La cotización del polietileno lineal metaloceno ha variado entre los 980 y 1.010 €/Tm., aunque también se ha ofrecido a entre 940-970 €/Tm. y hasta a 1.030 €/Tm. En el mes de abril hemos asistido a una de las mayores rebajas en los precios de los distintos tipos de polietileno de baja densidad lineal, que ha oscilado entre los entre los 80-140 €/Tm., menos de los 200 €/Tm. que se abarató el contrato europeo de etileno en el cuarto mes del año. Los distribuidores y convertidores esperan una nueva bajada de los precios en mayo de polietileno de baja densidad lineal (buteno, hexeno, octeno y metaloceno), tras acordarse una nueva reducción de 100 €/Tm. del contrato europeo del etileno de mayo. Pese al sentimiento sombrío y de incertidumbre que se ha instalado en el sector a lo largo de abril, los productores han salvado la situación mejor de lo esperado, aunque algunos de ellos consideran que, si los bloqueos en todo el mundo se alargan y se resiente aún más la demanda de todos los productos finales, la situación podría agravarse en los próximos meses.

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Los productores europeos de polietileno de alta densidad pretenden frenar las posibles bajadas de precios derivadas de la reducción de 100 €/Tm. del contrato europeo del etileno. Sin embargo, los transformadores dan por hecho un nuevo abaratamiento. En la última semana de abril, como en la precedente, las tarifas del polietileno de alta densidad no han variado. El material para film se vendía a entre 890-940 €/Tm., aunque había alguna oportunidad a 870 €/Tm. El producto para soplado se seguía vendiendo a entre 880-930 €/Tm., con ofertas puntuales a 850 €/Tm., y el polietileno de alta densidad para inyección se vendía 10 o 15 €/Tm. más caro que a mediados de abril.

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Las ventas de polipropileno se han desacelerado en la última semana de abril, a medida que los compradores prestaban más atención a los precios que pudieran aplicarse en mayo. Los productores intentarán evitar que los precios sigan bajando, pero el descenso de 80 €/Tm. del contrato europeo de propileno que se ha acordado el último día de abril va a hacer muy difícil impedir que el polímero se abarate otros 20-40 €/Tm. Con todo, sería un descenso de precios menor de los 70 €/Tm. que, de media, se produjo en abril. Aunque hubo alguna oportunidad a 890 €/Tm., la cotización media del homopolímero para inyección variaba entre 920-975 €/Tm. al finalizar el cuarto mes del año, igual o 5 €/Tm. menos que una semana antes. El copolímero bloque seguía vendiéndose a unos 980-990 €/Tm.

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El precio spot del estireno se ha estado desmoronando a lo largo de la segunda quincena de abril, influenciado por el desplome de los de las materias primas, como el petróleo. Este comportamiento anticipa, a falta de saber el contrato europeo del monómero de mayo, otro vertiginoso abaratamiento del estireno, que se sumaría al de abril. Ello conllevará, por tanto, una nueva bajada de precios del poliestireno. Las petroquímicas van a intentar de primeras aplicar un descuento menor que el que se produzca en el contrato del monómero, confiando en una prolongación del buen comportamiento que ha tenido la demanda hasta ahora. Sin embargo, las malas cifras económicas que están ahogando a industrias importantes consumidoras de este material, como es el caso de la de automoción, podrían absorber los efectos positivos procedentes del mercado alimentario o farmacéutico. Esta dualidad del consumo ha marcado los últimos días de abril sin apenas operaciones. “La recta final de abril se ha caracterizado por una ralentización general de la actividad, porque los compradores prefieren esperar a adquirir producto con los nuevos precios de mayo”, sostiene una fuente consultada. No se han producido cambios relevantes en los precios a lo largo de la última semana del mes, por lo que la cotización del poliestireno de uso general permanece en el baremo de los 880-930 €/Tm., mientras el grado de alto impacto se puede adquirir por 970-1.020 €/Tm. al finalizar abril.

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El precio de PVC va a estar condicionado, sin duda, por el nuevo contrato de etileno. Tal y como habían adelantado los bruscos hundimientos acontecidos en los mercados del petróleo y la nafta en esta recta final de abril, la cotización del contrato del monómero ha vuelto a caer drásticamente, en esta ocasión 100 €/Tm., hasta los 620 €/Tm., un nivel que no se veía desde febrero de 2009, hace más de 11 años. “A lo largo de los últimos 3 meses, la tarifa de etileno se ha contraído 350 €/Tm.”, explica una fuente del sector. Los suministradores del polímero se mantienen oficialmente prudentes, y prefieren no desvelar su posición hasta que comiencen las negociaciones. Sin embargo, expertos consultados dan por hecho que los vendedores intentarán aprovechar el fuerte abaratamiento de la materia prima para seguir recuperando margen. “Seguro que harán lo mismo que en abril, proponer un descenso de 30-40 €/Tm., y así sacar beneficio”, opina uno de ellos. A pesar de que el mes de abril ha concluido con un descuento de 100 €/Tm. respecto al mes precedente, durante varias semanas la rebaja se quedó en 80-90 €/Tm. lo que generó una leve ganancia a los proveedores. Tras ello, la cotización se estima alrededor de los 710-760 €/Tm. a día 1 de mayo. La demanda continúa recuperándose tímidamente, mientras no se han percibido problemas de abastecimiento.

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Si por la demanda fuera, el precio del PET debería subir en mayo. Pero la cautela que impone la incertidumbre generada por el coronavirus y la presión que ejercen los bajos precios de las materias primas, mantenían estabilizada la cotización de la resina en torno a 735 €/Tm. a finales de abril. Un distribuidor que elevaba su tarifa hasta los 780 €/Tm. estimaba que iba a ser muy difícil mantenerla, a tenor de la bajada de 97,5 €/Tm. que, por término medio, se ha acordado en el contrato europeo de paraxileno de abril en la última semana del mes. Entre marzo y abril el precio del paraxileno ha caído un 33% y el del monoetilenglicol lo ha hecho un 41%. En Asia sigue sin haber muestras de recuperación y el PET para exportación en China se ofrecía a 660 $/Tm. FOB, 5 $/Tm. menos que tres días antes y 20 $/Tm. menos que después de la Semana Santa. Este precio equivaldría a 700 €/Tm. o muy poco más.