Viernes, 18 de mayo de 2018 | La estabilidad o las leves subidas, dependiendo del polímero, se van imponiendo en los precios de los termoplásticos de gran consumo durante mayo. Sólo el PET muestra ahora una cotización robusta, al llegarse a pagar en España a su nivel más alto desde junio de 2015.

 

El mercado se encuentra aprisionado entre los altos costes del petróleo y de la nafta, en su nivel más alto desde noviembre de 2014, y una abundante oferta, que impide trasladar los mayores costes de las materias primas, a los polímeros. De todas formas, para los productores integrados de etileno la situación no es todavía preocupante, pues los márgenes de sus crackers están bastante saneados.

 

Los precios del polietileno no están variando significativamente en mayo, pero la evolución difiere según el tipo. Mientras que el polietileno de alta densidad se ha encarecido entre 10-20 €/Tm., respecto a abril, las tarifas del polietileno de baja densidad y de baja densidad lineal, permanecen estables, después de haber desaparecido unas reducciones de entre 5-10 €/Tm. que llegaron a practicarse en los primeros días de mayo.

 

Los productores de polipropileno han optado por asegurar ventas, antes que por ganar márgenes o que incluso, mantenerlos. Inicialmente, la idea era encarecer el polímero al menos los 25 €/Tm. en que había aumentado el contrato del propileno, pero, poco a poco, han ido cediendo. Aunque se ha frenado la bajada de precios, en el mercado spot ha llegado a haber ofertas puntuales de homopolímero en la frontera de los 1.200 €/Tm.

 

En el mercado de poliestireno la balanza se ha ido inclinando hacia el lado de los compradores, que han visto cómo los productores han tenido que realizar ofertas, en las que prácticamente se ha igualado el descenso del precio de estireno, para poder sacar todo el material.

 

El rollover se ha confirmado en la tercera semana de mayo en el mercado de PVC, en un contexto en el que la debilidad de la demanda se ha sobredimensionado, debido a la llegada de importaciones.

 

Empujado por una reducida oferta derivada de una escasez de PTA, el precio del PET podría encaramarse, ante la sorpresa de muchos, a su nivel más alto desde septiembre de 2014, rozando los 1.200 €/Tm. De momento, se ha consolidado en los 1.140-1.150 €/Tm.

 

El precio del polietileno de baja densidad lineal no ha variado en la tercera semana de mayo e, influido por la debilidad de la tarifa del polietileno de baja densidad, se prevé que prosiga estable en lo que resta de mes. La abundante oferta ha impedido repercutir el incremento de 20 €/Tm. del contrato europeo del etileno de mayo, si bien ha desaparecido la oportunidad de adquirir el polietileno lineal más barato que hubo hasta los primeros días de mayo. Todavía entonces se pudo comprar el polímero 5 €/Tm. más barato que en abril. El bajo precio del producto europeo y la debilidad del dólar, obstaculizan las importaciones, pero, aun así, la oferta es abundante. La cotización de referencia del polietileno de baja densidad lineal buteno se ha mantenido ligeramente por debajo de los 1.200 €/Tm. al finalizar la tercera semana de mayo, igual que una semana antes. No obstante, en el mercado spot europeo ha habido ofertas puntuales a entre 1.050-1.100 €/Tm. Polietileno lineal buteno importado de fuera de Europa se ha ofrecido a 1.120 €/Tm. En el mercado europeo, el polímero cuesta ahora sólo 75 $/Tm. más que en Asia, cuando poco antes de empezar la primavera llegó a ser 190 $/Tm. más caro.

La implantación de las subidas de precio en el mercado español del polietileno de alta densidad (PEAD) se está produciendo de manera desigual. Las compraventas registradas en la tercera semana de mayo por ‘P y C’ revelan que la cotización del material se está manteniendo en algunos casos con respecto a abril, mientras que otros compradores transmiten incrementos de 15-20 €/Tm. en las tarifas. Esta misma semana, un productor europeo de polietileno de alta densidad advertía que “si los precios no empiezan a subir, tendrá que haber recortes en la producción”. La demanda, factor clave en el que los vendedores habían puesto su esperanza en mayo, no parece estar siendo suficiente para levantar los precios medios. Los márgenes en el mercado spot europeo del PEAD caen por encima del 12%. “El precio del PEAD para extrusión de film ha subido unos 20 €/Tm. con respecto a abril”, ha asegurado un distribuidor español del material que fija una horquilla de 1.220-1.250 €/Tm. Un comprador ha asegurado haberse abastecido a 1.220 €/Tm. y ha asegurado que, en su caso, ha adquirido el material al mismo precio que el mes anterior. El PEAD para inyección continúa vendiéndose a partir de los 1.230 €/Tm. “Hemos negociado una subida de 15 €/Tm. con nuestro proveedor”, ha indicado un consumidor de PEAD para inyección que ha pagado 1.235 €/Tm. En el caso del PEAD para soplado, los precios permanecen alrededor de los 1.220 €/Tm. sin que, de momento, el mercado traslade incrementos generalizados en la tarifa. “Seguimos comprando al mismo precio que en abril”, ha dicho un transformador consultado, que ha establecido un precio de “entre 1.200-1.250 €/Tm.”, dependiendo de la procedencia que tenga el producto y el volumen del pedido.

Los precios del polipropileno abren la segunda quincena de mayo registrando incrementos que varían “entre 20-30 €/Tm.”, según han indicado suministradores del material a ‘P y C’. Estas fuentes, han explicado que “han subido las materias primas y ha habido una subida media de 25 €/Tm. en el polipropileno”. El homopolímero rafia tiene un precio medio de 1.220-1.240 €/Tm., según un vendedor consultado. “Nosotros hemos comprado rafia este mes a 1.220 €/Tm.”, ha dicho el responsable de Compras de una empresa, quien también vaticina que “es posible que continúe encareciéndose si hay demasiada demanda”. El homopolímero para inyección consolida las subidas de precio que ya se detectaban la semana anterior. Un comprador ha fijado un precio de 1.280 €/Tm., lo que supone una subida de 20 €/Tm. con respecto a abril. Otra empresa, ha comentado que, a pesar de las subidas de precio, “hay mucha oferta de homopolímero” y “algunos grados pueden encontrarse más baratos”. La subida en la cotización de las materias primas sí parece afectar de una forma más clara al precio de los copolímeros bloque y random, cuya oferta no es tan amplia como la del homopolímero. El copolímero bloque establece su precio medio “entre 1.380-1.400 €/Tm.” y el copolímero random “entre 1.400-1.420 €/Tm.”, según un vendedor consultado. Los incrementos en los precios del polipropileno se relacionan directamente con la subida en los costes de las materias primas. Ningún actor ha manifestado percibir falta de material en el mercado. Lejos de esta apreciación, variedades como el homopolímero para inyección parecen gozar de una oferta “abundante”. Pese a que los suministradores de polipropileno han repercutido automáticamente en sus tarifas la subida en la cotización de las materias primas, algunas fuentes han recordado que “en pedidos de gran volumen, el incremento puede negociarse”.

La tercera semana de mayo ha servido para comprobar cómo los productores de poliestireno, han ido cediendo gradualmente en sus pretensiones iniciales sobre los precios que se aplicarían este mes. Si al comenzar el mes, y una vez conocida la rebaja de 40 €/Tm. en la tarifa del estireno, la propuesta de las petroquímicas consistía en aplicar un descuento de sólo 20 €/Tm. en la tarifa del polímero, el paso de los días les ha obligado a reducir los precios más de lo que se pretendía. Así, los abaratamientos que tuvieron lugar en las operaciones realizadas a lo largo de la segunda semana de mayo, oscilaban entre los 20 y los 30 €/Tm., y los expertos vaticinaban que había que esperar hasta la segunda quincena, para observar cuál era la tendencia definitiva. Llegados a la segunda mitad del mes, los suministradores están teniendo que hacer ofertas especiales, para poder vender toda la cantidad de material que desean. “Al principio nos dijeron que sólo podían bajar el precio 20 €/Tm., pero al final han acabado reduciéndolo 40 €/Tm.”, recalca un transformador. De este modo, son ya muchas las compraventas en las que se ha igualado la caída de la tarifa del monómero. Siendo cierto que la evolución de la demanda ha sido positiva en este quinto mes del ejercicio, los proveedores de poliestireno reconocen que tenían bastante estocaje, y que su objetivo era vaciar los almacenes al máximo. “Ha habido, incluso, una guerra entre ellos por colocar el material”, atestigua una fuente del sector. La cotización del tipo de uso general se mueve en el baremo de los 1.340-1.390 €/Tm., mientras que el grado antichoque se vende por 1.430-1.480 €/Tm. a la conclusión de la tercera semana del mes.

La debilidad de la demanda y la llegada de importaciones de producto americano, están lastrando los intereses de los suministradores europeos de PVC, los cuales podrían volver a perder márgenes durante el próximo mes. Todo apunta a que los vertiginosos encarecimientos del petróleo y de la nafta, van a terminar perjudicando a los fabricantes de la resina, en un contexto en el que el consumo no está siendo todo lo fuerte que debiera. “Pase lo que pase, las petroquímicas van a intentar recuperar márgenes. Pero al final todo dependerá de la demanda, y si el coste del etileno crece bruscamente, los vendedores podrían perder bastante margen”, resume una fuente de este mercado. No obstante, los expertos del sector consideran que el mes de junio va a acoger una mayor actividad que los meses precedentes, por lo que no es descartable que los vendedores logren el objetivo de recuperar parte del margen perdido en este 2018. Por el momento, el desequilibrio entre la oferta, tanto de material europeo como foráneo, y la demanda, ha propiciado una repetición de las tarifas en mayo, anulándose, de este modo, cualquier efecto que pudiera tener el encarecimiento del etileno. La cotización del PVC se sitúa, por tanto, alrededor de los 960-1.010 €/Tm. a día 18 de mayo.

El precio del PET sigue avanzando posiciones y algunas fuentes sitúan el precio medio del material en los 1.150 €/Tm. “La materia prima es más cara y está empezando a haber tensión en el mercado”, ha comentado un importante actor del mercado español del PET. “Se están alcanzando niveles en los precios que no se veían desde hace 4 años”, explican estas fuentes. “Algunos van a tener que pagar más de 30 €/Tm. de más en sus contratos de PET y el mercado spot no está mucho mejor. Me están advirtiendo de precios de hasta 1.200 €/Tm. en las próximas semanas. Es una locura lo que está pasando con el precio del PET”. Un transformador nacional ha confirmado los incrementos, fijando un precio de 1.140 €/Tm. “Hemos pagado 20 €/Tm. de más por el encarecimiento de las materias primas del PET”, han detallado en esta empresa. Fuentes conocedoras del mercado han explicado que, ante la subida de los precios del PET, muchos compradores están adelantando sus pedidos, favoreciendo, a su vez, la subida de los precios. Por otro lado, varias fábricas europeas han comunicado causas de fuerza mayor que les impiden suministrar todas las cantidades contratadas. En España, NOVAPET ha anunciado una reducción de su producción de PET en sus instalaciones de Barbastro (Huesca), donde acumula en tres plantas una capacidad productiva de 260.000 Tms./año, como consecuencia de una escasez de PTA, su materia prima. En Bélgica, el grupo indio JBF también ha declarado fuerza mayor en sus ventas de PET producido en dos líneas que acumulan una capacidad de 432.000 Tms./año en sus instalaciones de Geel, a unos 70 Kms. de Bruselas.