Viernes, 8 de mayo de 2020 | Los precios de los termoplásticos más consumidos siguen bajando en mayo menos de lo que lo hacen sus materias primas. Como en abril, los abaratamientos de los polímeros pueden acabar siendo, en muchos casos, la mitad de los de los monómeros. Incluso puede haber primeras materias plásticas que apenas varíen de precio, especialmente si su demanda es buena y la disponibilidad, justa.

 

Cada vez son más los que piensan que las tarifas de los termoplásticos más consumidos están tocando fondo y pueden empezar a subir en junio.

 

La demanda de poliolefinas en numerosos segmentos de mercado se ha seguido manteniendo sólida en la primera semana completa de mayo, demostrando su importancia en aplicaciones relacionadas con la salud y seguridad alimentaria.

 

Tras haber desaparecido el consumo en mercados como el de automoción, construcción, electrodomésticos, mobiliario y de tuberías, se espera que el reinicio de la actividad en la construcción y automoción en mayo sustente una paulatina recuperación de la demanda.

 

Se prevé que los precios del polietileno bajen moderadamente en mayo, aunque los vendedores han dejado claro que no transferirán la totalidad del abaratamiento de 100 €/Tm. del contrato del etileno a las tarifas del polímero. Se espera que los descensos no alcancen ni los 50 €/Tm. y puede haber más de un caso en que se apliquen los mismos precios que en abril.

 

Algunos productores han contingentado los suministros de ciertos tipos, especialmente de polietileno de baja densidad, lo que obstaculizará lograr abaratamientos. Los productores de polietileno de baja densidad, como de baja densidad lineal, están adoptando medidas para controlar los suministros.

 

Más influidos por la pérdida de ventas en el mercado de automoción, los precios del polipropileno son más proclives a bajar que los del polietileno. A pesar de ciertas interrupciones de suministro, la demanda es amplia. Se prevé que el polímero se abarate, aunque menos de los 80 €/Tm. en que ha descendido el contrato europeo de propileno de mayo.

 

La tarifa de poliestireno se adentra en terreno estable después de varios meses de bruscos movimientos. El leve retroceso de 13 €/Tm. en el contrato de estireno se ha visto reflejado con un abaratamiento de 10 €/Tm. en el precio del polímero.

 

Las primeras propuestas hechas públicas por algunos productores de PVC apuntan a una reducción de precios de en torno a 40 €/Tm., lo que se traduciría en una nueva ganancia de márgenes para los vendedores, una decisión que los transformadores cuestionan.

 

La demanda de PET para botellas parece haberse animado, pero la presión de los bajos precios de las materias primas ha asestado otro recorte a la tarifa del PET, que ya ha perdido la cota de los 700 €/Tm.

 

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Pese a que el contrato europeo de etileno se ha acordado en mayo 100 €/Tm. más bajo que en abril, los vendedores de polietileno de baja densidad han decidido controlar las bajadas de precios. Si bien los compradores esperaban nuevas rebajas, la disponibilidad de etileno es corta y los stocks de polietileno de baja densidad están bastante ajustados, lo que va a permitir mantener los precios en unos casos y en otros incluso subirlos no más allá de los 20 €/Tm. “Es posible que los precios estén tocando fondo, y empiecen a recuperarse a partir de junio”, afirma uno de los distribuidores consultados. En esta primera semana de mayo la demanda ha sido superior a la oferta. Algunos proveedores han agotado sus existencias y alguna petroquímica ha anunciado a sus clientes que no tendrá disponibilidad de material hasta la segunda quincena. La demanda, que no solo se ha empezado a avivar en España, sino también en Europa, ha incidido en una menor disponibilidad, sobre todo de material europeo. También ha habido alguna parada de planta por problemas técnicos, que ha llevado a una menor disponibilidad. Aunque la demanda de material extracomunitario también se ha visto incrementada, y ha habido algunos problemas logísticos, de momento, los distribuidores contaban con capacidad para ofrecer polietileno de baja densidad al mismo precio que a finales de abril. “Nuestros proveedores nos han mantenido los precios y nosotros también los vamos a mantener a nuestros clientes”, afirma uno de los distribuidores de material de importación que ha sido consultado. Las tarifas del PEBD film en la semana laboral del 4 al 8 de mayo se han mantenido en general, bastante quietas o con leves subidas que no han afectado significativamente a la horquilla de precios de la semana anterior. El precio medio del polietileno de baja densidad variaba el día 8 entre 890 y 930 €/Tm., aunque también se han registrado ofertas por debajo de dicha horquilla que han oscilado entre 860 y los 880 €/Tm. También se ha conocido la existencia de ofertas puntuales de material de importación procedente de Israel de baja calidad a 835-840 €/Tm. y solo válido para algunas aplicaciones no alimentarias.

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Aunque el contrato europeo de etileno de mayo ha disminuido a 620 €/Tm., los proveedores de polietileno de baja densidad lineal no están dispuestos a practicar nuevas rebajas en sus tarifas, según se ha informado durante la primera semana laboral completa del mes. Y es que la mayor parte de los vendedores considera que los precios están muy ajustados, tras las bajadas aplicadas en abril. Es por ello por lo que, casi de forma unánime, los vendedores apuestan por mantener o incluso subir levemente los precios de algunos grados y tipos, sobre todo los más bajos que se aplicaron en abril, si la disponibilidad se viese acortada. Una oferta justa y una demanda ágil habidas en los ocho primeros días de mayo, hace pensar que son buenas bazas para negociar la estabilidad y quietud de los precios. “Hay escasez de etileno, los almacenes empiezan a tener bajos stocks y es necesario mantener los precios para mantener los márgenes, ya que nuestros proveedores nos han mantenido los precios,  afirma uno de los proveedores que ha sido consultado, y que añade: “bajar los precios y no mantener los márgenes, que ya son pequeños, sería la ruina”. Los consumidores, por su parte, aunque han intentado presionar ante la nueva caída del precio del monómero, no lo han hecho con insistencia, siendo su mayor preocupación hacerse con material suficiente para atender los pedidos de sus clientes. Los consumidores que han estado esperando una nueva rebaja de los precios en mayo de los distintos tipos de polietileno de baja densidad lineal (buteno, hexeno, octeno y metaloceno), deberán postergar sus pretensiones. “Las tarifas ya han bajado mucho y podrían estar a punto de tocar fondo. No obstante, es difícil prever lo que va a ocurrir en unos meses; no hay certezas y menos en una situación tan nueva como la que estamos viviendo”, afirma uno de los distribuidores que ha sido consultado. Los precios del polietileno lineal buteno han basculado entre los 830 y los 910 €/Tm., mientras que las tarifas de polietileno lineal hexeno han oscilado ligeramente por encima, entre 860 y los 1.010 €/Tm. El octeno por su parte se ha ofrecido en un amplio abanico de precios, que han oscilado entre los 1.040 y 1.120 €/Tm. La cotización del polietileno lineal metaloceno ha variado entre el 4 y el 8 de mayo entre los 960 y 1.010 €/Tm.

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Los precios del polietileno de alta densidad son más proclives al descenso que los de polietileno de baja densidad y de baja densidad lineal, debido a que la oferta es mayor. Durante la primera semana completa de mayo, la cotización del polietileno de alta densidad no ha variado significativamente, respecto a abril, aunque se espera que acabe bajando entre 40-50 €/Tm. En general, el pasado día 8 no era fácil adquirir el polímero por menos de 900 €/Tm. e incluso algunos grados se cotizaron a 1.050 €/Tm. El material para film se vendía, por término medio a, 915 €/Tm., aunque hubo alguna oportunidad a 860 €/Tm. El producto para soplado, cuya demanda para botellas es buena, se vendía también en el entorno de los 905 €/Tm., registrándose alguna oferta puntual a 850 €/Tm. Por último, el material para inyección se vendía a unos 890 €/Tm., por término medio, aunque también hubo oportunidades a partir de 840 €/Tm.

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Los precios del polipropileno han bajado entre 40-60 €/Tm., con respecto a finales de abril. Es un descenso significativo, pero todavía menor que el de 80 €/Tm. que ha registrado el contrato europeo de propileno de mayo. El pasado día 8, la cotización de referencia del homopolímero para inyección era de 905 €/Tm., aunque un transformador se aprovisionó a 860 €/Tm. y se llegó a informar de oportunidades a 830 €/Tm. Un comprador estima que el precio medio del homopolímero para inyección acabará situándose en mayo en torno a los 885 €/Tm. El copolímero bloque se vendía a unos 965 €/Tm., por término medio, y el random, a 1.015 €/Tm. el pasado día 8. No obstante, se prevé que los copolímeros se abaraten otros 20 €/Tm. en mayo, lo que situaría las cotizaciones de referencia del bloque y random en 935-945 y 985-995 €/Tm., respectivamente.

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El cierre del contrato de estireno de mayo en 613 €/Tm., registrando así una disminución de tan sólo 13 €/Tm. respecto a abril, ha sorprendido a la mayor parte de los actores del mercado de poliestireno, los cuales abogaban por un descenso mucho mayor que el que se ha producido finalmente. Sin duda alguna, la paulatina recuperación del precio del petróleo a lo largo de los últimos días del mes pasado ha sido decisiva para estabilizar la tarifa del monómero. “Se ha comprobado que este mercado es totalmente imprevisible y muy volátil. Por lo menos algo de estabilidad será positivo para el sector”, sostiene un actor en este campo. Apenas transcurrida la primera semana de mayo, ya se han acordado los primeros pedidos con una rebaja media de los precios de 10 €/Tm., similar a la de la materia prima. Se descarta, por el momento, que las petroquímicas aprovechen la coyuntura para hacer rollover, ya que ganaron suficiente margen el mes pasado. De ese modo, la cotización del poliestireno de uso general oscila entre los 870 y los 920 €/Tm., siendo la del grado de alto impacto de 960-1.010 €/Tm. en el ecuador de la primavera. En aquellos sectores cuya actividad ha estado paralizada por el estado de alarma, se vislumbra una pequeña mejora a partir de las próximas semanas, lo cual beneficiará al consumo del polímero. La disponibilidad continúa siendo amplia, salvo problemas puntuales en la oferta del tipo antichoque.

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Los transformadores de PVC abogan porque sus proveedores terminen, tarde o temprano, trasladando de manera total la caída experimentada por la tarifa de etileno, lo que equivaldría a aplicar un descuento de 50 €/Tm. en el precio de la resina respecto a abril. Para ello, confían en que la facilidad para conseguir material en el mercado fuerce a los vendedores a ceder en sus pretensiones de seguir ganando márgenes. “No tienen ninguna excusa para no repercutir toda la bajada. Se darán cuenta cuando vean que el volumen de pedidos continúa siendo mínimo para las fechas en las que nos encontramos, y que además no hay tensiones de disponibilidad”, resume un comprador. A ello hay que añadir el descenso de las exportaciones a otras regiones del mundo, debido al desplome de su retorno. Sin embargo, las petroquímicas apuestan por lograr un nuevo beneficio, justificado por el ya de por sí bajo nivel de las tarifas, así como por la estimada mejora del consumo en comparación con los meses anteriores. “Queremos hacer algo parecido a lo de abril. Todavía estamos empezando a negociar, pero nuestra intención es aplicar una rebaja menor a los 50 €/Tm. correspondientes”, subraya una fuente del sector. Todo apunta a que las primeras operaciones sí que se podrán cerrar con sólo un abaratamiento de alrededor de 40 €/Tm., lo cual situaría la cotización del PVC sobre los 670-720 €/Tm. a día 8 de mayo.

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El consumo de PET para botellas se ha reanimado desde finales de abril, pero persiste una gran incertidumbre sobre el comportamiento del mercado de bebidas este verano. Sin embargo, la presión ejercida por los menores costes de las materias primas es grande y ha provocado una nueva reducción de precios del PET de hasta 40 €/Tm., respecto a finales de abril. El pasado día 8, el PET producido en Europa se ofrecía a 690-700 €/Tm., habiendo ofertas de resina importada de fuera de Europa a 650 €/Tm. CIF. No obstante, hay quien cree que los precios del PET podrían recuperarse, especialmente si el consumo se reactiva este verano ante una relajación de las medidas de bloqueo instauradas para detener la propagación de la pandemia por coronavirus. Un distribuidor considera que los precios tan bajos del PET no se sustentarán en la segunda mitad del año. En Asia, las tarifas se han estabilizado e incluso han aumentado 5 $/Tm. en la segunda semana de mayo, ofreciéndose el material para exportación a 670 $/Tm. FOB China.